За словами керуючих активами та інвесторів, залучених до угод, багаті китайські інвестори тихо вливають десятки мільйонів доларів у приватні компанії, контрольовані Ілоном Маском, використовуючи механізм, який приховує їхню особу від сторонніх очей. Financial Times.
З тих пір, як Ілон Маск став ключовою фігурою в спробі президента США Дональда Трампа переглянути уряд США, конкуренти китайських активів рекламували відносини пари як привабливий спосіб залучити капітал від багатих китайців. Гроші надходять у приватні підприємства Маска, зокрема xAI, Neuralink і SpaceX.
Інвестиції здійснюються через непрозорі структури, відомі як механізми спеціального призначення, які дозволяють приховати особи інвесторів, щоб уникнути гніву влади США та компаній, які насторожено ставляться до китайського капіталу в період кризи у відносинах між двома країнами.
Менеджери активів, які стоять за цими угодами, повідомили інвесторам, що структури були спеціально розроблені для уникнення розкриття інформації.
Використання спеціалізованих фінансових компаній є звичним явищем, і в цих схемах немає нічого протизаконного. Однак це викликає занепокоєння щодо можливого неправомірного впливу та конфлікту інтересів у той час, коли Маск займає безпрецедентну роль в уряді, політиці та бізнесі США.
«Як людина на посаді Маска може мати стільки зв’язків з Китаєм і все ще бути хорошою людиною, щоб реформувати уряд США?» – каже Дерек Скайсорс, старший науковий співробітник Американського інституту підприємництва. Приплив китайських грошей у бізнес-імперію Маска «додає картину того, що він більше зацікавлений у своїй репутації та своєму бренді в Китаї, ніж в американських інтересах».
Непрозорість структур унеможливлює оцінку повного масштабу надходження китайського капіталу в приватні підприємства Маска. Але троє китайських керуючих активами повідомили Financial Times, що за останні два роки вони продали китайським інвесторам акції на суму понад 30 мільйонів доларів у SpaceX, xAI та Neuralink.
Згідно з даними PitchBook, з моменту заснування в 2002 році SpaceX залучила понад 10 мільярдів доларів від інвесторів з усього світу.
За словами людей, залучених до угод, приплив китайського капіталу в бізнес-імперію Маска пов’язаний насамперед із прибутком і мало пов’язаний із передачею технологій чи впливом на державну політику.
З млявою внутрішньою економікою заможні китайці шукають інвестиційні можливості за кордоном.
Однак ця структура означає, що китайські інвестори отримують обмежену інформацію (якщо така є) про фінанси та результати діяльності компанії, на відміну від деталей, які надаються основним інвесторам.
У той час як Маск підтримує теплі стосунки з Пекіном, компанії важко отримати прямі інвестиції з Китаю, кажуть фінансові консультанти. Пекінські яструби з безпеки критикують SpaceX за зв'язки з американською армією.
«Китайським компаніям нелегко інвестувати у таку відому американську високотехнологічну компанію, як SpaceX», — сказав Кевін Чен, головний економіст Horizon Financial, фінансової консалтингової групи в Нью-Йорку. «Китайські гроші не вітаються в багатьох секторах».
Сотні китайських інвесторів відвідали вебінар у середу вдень, щоб почути, як Homaer Financial, менеджер активів у східному Китаї, пропонує можливість інвестувати в SpaceX всього за 200 000 доларів на людину.
Прес-секретар Homaer сказала, що вона очікує, що вартість SpaceX збільшиться майже втричі до 1,1 трильйона доларів протягом трьох років, частково завдяки «всебічній» підтримці з боку уряду та військових США, які продовжували розміщувати замовлення на космічні технології навіть «у важкі часи».
Багатії Китаю почали фінансувати приватні підприємства Маска наприкінці 2010-х років, коли засновник Tesla почав будувати завод електромобілів у Шанхаї в 2019 році, щоб скористатися перевагами ефективних і дешевих ланцюгів постачання країни.
Ранні інвестиції окупилися. У жовтні Homaer оголосив у соціальних мережах, що група його клієнтів повернула 530 відсотків своїх інвестицій у SpaceX у червні 2018 року та перерахувала гроші за шість років.
Один інвестор Homaer підтвердив цю цифру, додавши, що він шкодує, що не вклав більше. “Я знав, що Маск був хорошим бізнесменом”, – сказав він. «Але я не очікував, що він досягне такого успіху за такий короткий проміжок часу».
За останні два роки Homaer зібрав три фонди для інвестицій у SpaceX і зміг досягти своїх цілей зі збору коштів за кілька тижнів, повідомила особа, знайома з цим питанням.
Оскільки Пекін накладав обмеження на приватні компанії, зокрема скасував IPO Ant Group Джека Ма та вимагав від DiDi Global вийти з біржі в США, вартість бізнесу Маска продовжувала зростати.
«Я вірю в Маска більше, ніж більшість китайських підприємців-початківців, які намагаються впоратися з економікою, де все більше домінує держава», — сказав один інвестор, який купив акції SpaceX через Homaer минулого року.
Деякі китайці заплатили ціну за відкриту купівлю акцій у бізнесі Маска. Китайська компанія Leo Group потрапила в заголовки газет у 2021 році, коли оголосила про плани інвестувати 50 мільйонів доларів у SpaceX через Tomales Bay Capital, каліфорнійський фонд прямих інвестицій. Менш ніж через тиждень американський партнер Лео відкликав угоду, посилаючись на небажання SpaceX розкривати інформацію про китайську частку, що призвело до подальшого судового розгляду між двома компаніями.
У відповідь китайці звернулися до спеціалізованих компаній. Менеджери активів об’єднують кошти інвесторів у юридичну особу, зареєстровану на Кайманових островах, яка інвестує в американські фонди, якими керують західні приватні інвестиційні компанії, які вже є інвесторами у підприємствах Маска.
Присутність китайських фондів не відображається у звітах про державні інвестиції.
Людина, близька до Гомера, сказала, що фірма запитує своїх американських партнерів, чи приймають вони китайські гроші. Як правило, умови також вимагають від американського партнера ліквідувати інвестиції в екстремальних ситуаціях, таких як військовий конфлікт між двома країнами.
«Ризики існують, тому що ми не впевнені, наскільки погіршаться американо-китайські відносини в найближчі кілька років», — сказало джерело.
Невизначеність не завадила багатим китайцям укладати угоди. У той час як жорсткий контроль капіталу в Пекіні обмежив китайських інвесторів Маска лише тими, хто має рахунки в іноземних банках, деякі менеджери капіталу знайшли способи обійти цей бар’єр.
«Китай стикається з надлишком капіталу та браком високоякісних проектів», — сказав один із нью-йоркських інвестиційних менеджерів, який прагне залучити капітал із Китаю для таких інвестицій. «Ми якраз підходить для цієї мети».
